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問答題

【簡答題】對一個持有長期資產(chǎn)卻靠浮動利率債券來融資的公司而言，應(yīng)持有那種利率互換？

答案：公司所持有的長期資產(chǎn)的本質(zhì)特性而定。如果這些資產(chǎn)的收益率隨著短期利率變動而變動，則采取利率互換是不適當(dāng)?shù)摹５?，如果長期...

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【簡答題】
一些投資委員會的成員問及利率互換合約及它們是怎樣在國內(nèi)固定收益型資產(chǎn)組合的管理中加以運(yùn)用的？
a.為利率互換下一定義并簡述當(dāng)事人雙方的責(zé)任。
b.舉出兩個例子說明一固定收益型資產(chǎn)組合的經(jīng)理是怎樣使用利率互換來控制風(fēng)險，提高收益的。

答案：

【計算題】
在今后的兩年內(nèi)每年年末你將支付10000美元的學(xué)費開支。債券即期收益率為8%。
a.你的債務(wù)的現(xiàn)值與久期各是多少？
b.期限為多久的零息債券將使你的債務(wù)完全免疫？
c.假定你購入一零息債券使其價值與久期完全等于你的債務(wù)?，F(xiàn)在假定利率迅速上升至9%。你的凈頭寸將會如何變化，即債券價值與你的學(xué)費債務(wù)的價值之間的差額是多少？

答案：