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問答題
【計算題】
假定市場可以用下面的三種系統(tǒng)風險及相應的風險溢價進行描述：
特定股票的收益率可以用下面的方程來確定：
r＝15%＋1.0I＋0.5R＋0.75C＋e
使用套利定價理論確定該股票的均衡收益率。國庫券利率為6%，該股票價格是低估還是高估了？解釋原因。
答案：
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問答題
【簡答題】人們期望通過某些因素來確定風險收益。而套利定價理論本身并不能提供關于這一問題的指導。那么，研究人員該如何確定哪些因素是值得研究的呢？例如，為什么說對于檢測風險溢價，行業(yè)的生產(chǎn)是一種合理的因素呢？
答案：
APT的要素必須與不確定性的來源有關，這些不確定性的來源必須是許多投資者關注的。研究人員應該調(diào)查與消費和投資機會的不確定...
問答題
【簡答題】如果套利定價理論是有用的理論，那么經(jīng)濟體系中系統(tǒng)因素必須很少。為什么？
答案：
如果我們可以自由地選擇無數(shù)解釋變量，任何類型的收益都可以“被解釋”。如果一個資產(chǎn)定價理論有價值，它就必須使用有限數(shù)量的解...
